Хеджирование риска
Название книги: 
Как читать финансовую информацию
Автор: 
Бретт М.

Далее. Собирается другая группа банков, состоящая из первоначальных банков плюс другие банки, которые были к этому привлечены. Они формируют панель предложения (tender panel). Когда компания решает, что ей нужны наличные, банкам из панели предложения предлагается делать заявки на обеспечение финансирования. Реагируют те из них, которые обладают свободной наличностью. И тот банк или банки, которые предлагают самую низкую ставку процента, предоставят компании кредит. Если ни один банк из панели предложения не предлагает ставку, которая ниже, чем ставка резервного кредита, компания обращается к возможности собрать средства при помощи резервного кредита. Таким образом, она получает уверенность в том, что в случае необходимости соберет нужные деньги.

Ссуды, предоставленные в рамках этого соглашения, возможно, будут иметь краткосрочный характер — скажем, выдаваться на срок три месяца. Но когда заканчивается один кредит, можно договориться о новых займах, так что компания получает эквивалент среднесрочного кредита по конкурентной ставке процента. Выражение «возможность выбора» (multi-options) относится к тому факту, что заключенное соглашение позволяет собрать деньги в нескольких разных формах, которые могли бы включать в себя прямые ссуды, акцепты (переводные векселя), кредиты в иностранной валюте и т. д.

Хеджирование риска

Денежные рынки также являйте я родным домом для многих видов инструментов по ограничению степени подверженности риску из- мгнения процентных ставок (хеджирование (hedging) риска процентных ставок). «Шапка» (cap) является фактически опционом на процентные ставки. Скажем, б13овая процентная ставка в текущий момент составляет 6%, и вы предполагаете, что ее рост до 8% серьезно угрожал бы вашему бизнесу. Вы можете купить «шапку» у банка, согласно которой вам будут возмещены последствия любого повышения в базовой процентной ставке до и выше 8%.

Страница: 
300
Бретт М. : Как читать финансовую информацию. Часть 2.